К тому же инвестиционные товары часто стоят дешевле, чем физические. Например, нефть и драгметаллы считаются самыми востребованными на рынке. Чтобы на них заработать, не нужно тратить миллионы долларов на закупку сырья — можно купить акцию фонда, который вкладывается в нефть или золото. Стоимость такой акции может быть меньше одного доллара. Инвестиционные товары проще купить и продать, чем физические.
- Для фирмы же важно следить сколько у неё в обороте находится товара, а также сколько на счетах числится денег.
- Чем больше котировочных заявок выставлено по торгуемому активу, тем выше его моментальная ликвидность.
- Ликвидность можно определять и для физических товаров, и для инвестиционных — например, фьючерсов, опционов или товарных фондов.
- Компания не может вложить средства в развитие новых проектов, приобретение нового оборудования или инвестирование в маркетинг и рекламу.
Инвесторы смотрят на волатильность бумаги, объём торгов и количество дней без сделок. Если объём большой, а дней без сделок мало, значит, бумага востребована и её можно покупать. В управлении финансами и в бухгалтерском учёте есть похожий термин — ликвидность предприятия. Он показывает, сможет ли компания быстро рассчитаться с кредиторами с помощью активов. Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, то есть каждый день потенциально могут быть оплачены 20 % срочных обязательств.
Ликвидность
Понятие ликвидности может применяться к любым фирмам, ценным бумагам, недвижимости, транспортным средствам и разному имуществу, которым владеет предприятие или частное лицо. Обычно самой высокой ликвидностью обладают деньги, которые вращаются в данной экономической системе. Чем больше котировочных заявок выставлено по торгуемому активу, тем выше его моментальная ликвидность. Такие составляющие баланса выносятся за пределы оборотных активов и не учитываются при расчёте показателей ликвидности.
Причины низкой ликвидности на бирже
Например, в стакане самая низкая цена на продажу акции Х — 1000 ₽, ни один инвестор не готов продать эту акцию дешевле. Если вы выставите заявку на покупку за 950 ₽, то она попадет в стакан, в строку «950 ₽», и будет ждать появления встречного предложения. В периоды неопределенности и каких‑либо потрясений инвесторы становятся осторожнее и не так склонны к совершению сделок, поэтому ликвидность также может снижаться. Через месяц инвестору понадобились деньги и он решил продать все десять акций Х.
Абсолютная ликвидность показывает, какую часть краткосрочных долгов компания может быстро погасить за счёт собственных средств. Ликвидность предприятия показывает платёжеспособность компании. На практике расчёт коэффициентов ликвидности сочетается с модификацией бухгалтерского баланса компании, цель которой — в адекватной оценке ликвидности тех или иных активов. С точки зрения кредитора, ликвидность актива определяется возможностью его использования для погашения обязательств владельца актива[3]. Этот коэффициент показывает, какая доля долгов компании обеспечена ее деньгами. То есть какую часть долгов и кредитов компания может погасить сразу же, без продажи своего имущества.
В отличие от банков, фирма сама устанавливает свой показатель ликвидности. Если компания мало занимает средства на стороне, а материал покупается за небольшую сумму, то показатель может и уменьшить. Для тех же, кто играет на бирже, а также для инвесторов, ведущих агрессивную политику, желательно иметь не менее 80 процентов высоколиквидных активов.
На ликвидность оказывает влияние привлекательность ценных бумаг определенного эмитента в инвестиционном плане. Она может быть рассчитана, если известны показатели деятельности предприятия и оценка его ценных бумаг рынком. Если коэффициент ликвидности низкий, предприятие может принять меры для увеличения текущих активов или уменьшения текущих обязательств, чтобы избежать возможных проблем с погашением долгов. Это более консервативный показатель, учитывающий преимущественно максимально ликвидные активы предприятия – обычно наличные деньги, счета и, возможно, ценные бумаги.
Для чего нужен показатель
Попробуем посчитать free float для компании «Роснефть» — скачаем последний доступный ежеквартальный отчет. Например, в том же Тинькофф-банке я могу закрыть свой вклад через приложение и на следующий день получить деньги. Но один день все же придется подождать, при этом из-за досрочного расторжения теряются накопленные проценты.
Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Где, Кбл – коэффициент быстрой ликвидности, Кдз – краткосрочная дебиторская задолженность, Кфв – краткосрочные финансовые вложения, ДС – денежные средства, ТО – текущие обязательства.
Например, доллары США легко можно продать и обменять практически везде, а вот, например, с новозеландскими долларами могут возникнуть сложности. Ликвидность — краткосрочный показатель ценности финансовых активов, отражает способность их продажи по рыночной https://forexww.org/ цене. Чем выше текущая ликвидность компании, тем больше вероятность своевременного расчёта по долгам. Для собственника бизнеса коэффициент отражает данные о том, готов ли он в плановом порядке рассчитаться по взятым на себя обязательствам.
Так как в обратном случае, для взыскания заемных средств придется обращаться в суды. Подразумеваются, самые ликвидные активы больше высокой высокой срочности, быстрореализуемые обязательства умеренной срочности и так далее. Часто низкая ликвидность связана с низким спросом на определенные ценные бумаги или с их ограниченным количеством. Это может быть связано с недостаточным интересом со стороны инвесторов или с ограничениями, накладываемыми эмитентом ценных бумаг.
Коэффициент текущей ликвидности (общей)
Если речь идет о ценных бумагах, то первое, на что стоит обратить внимание, – это объем торгов. Такое соотношение значит, что свободных денег компании хватит, чтобы закрыть текущие обязательства, а среднесрочная и долгосрочная задолженность также будут погашены в срок. При таких показателях существует большая вероятность получить кредит в банке. Отражает возможность фирм погасить краткосрочные пассивы с помощью финансовых средств и краткосрочной дебиторской задолженности.
Ликвидность товаров
Чем больше сделок и меньше разница, тем больше ликвидность. Например, если средний объем торгов по бумаге составляет всего 1000 акций в день, то, скорее всего, перед вами низколиквидный актив. Если вы захотите купить 900 таких акций за одну операцию, в большинстве случаев вы не найдете одного продавца, готового совершить с вами сделку.
На Московской бирже торгуется 281 различная акция от 226 компаний, в то время как на фондовых рынках США их тысячи. Мы уже рассказывали, как частному инвестору выбирать акции для покупки, основываясь не на заявлениях Трампа, а на финансовых показателях бизнеса. форекс программы Рынок является ликвидным, если в нем всегда присутствуют инвесторы, готовые к торгам. Актив же является ликвидным, если его легко конвертируется в наличные деньги. Ликвидность может относиться к двум различным областям; ликвидного рынка и ликвидных активов.
У стран с развитой и устойчивой экономикой валюта наиболее ликвидна. Например, доллар и евро можно купить и продать практически в любой стране мира, киргизский сом сложно купить даже в странах, у которых есть экономическое партнёрство с Кыргызстаном. Когда говорят о финансовой устойчивости компании или ценности активов, часто вспоминают про ликвидность. Бывает ликвидность денег, предприятия, недвижимости, рынка.